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——財富健康講堂——

價值投資、慢慢變富,學巴菲特做“聰明的投資者”

2020-01-15

最近,“股神”巴菲特成為中外媒體的話題人物,原因無它,這次伯克希爾·哈撒韋公司創下了10年最差的表現,再加上近年來“股神”沒太大動作,以致于讓不少人開始懷疑巴菲特是不是真的老了?

 

這里借用業界的一句經典:韭菜看日線、機構看月線、大佬看年線。“股神”絕不是老了,而是在關注長期,在堅守自己的價值投資原則。這一份對寂寞的忍耐,對誤解的淡然,是值得所有從事理財投資的人學習借鑒的。





2019的確是10年最差

但也體現“股神”的堅韌



 

假如從一個孤立的角度來看,“股神”在2019年的表現的確很差。這一年,伯克希爾·哈撒韋公司的A類股票僅上漲11%,與標普500近30%的漲幅相比大幅落后。同時,我們也沒聽到“股神”有什么并購大動作,因此2019成為近十年來他表現最糟糕的一年。

 

可是假如聯系過去呢?則不必對巴菲特的處境過于擔憂。因為上次2008年世界金融危機到來之前,巴菲特幾乎根本不動手。隨后在市場風聲鶴唳之時500億美元大舉買入,完美詮釋了“別人恐懼我貪婪”,賺得盆滿缽滿,更在2008年問鼎世界首富。

 

時間再拉長,統計數據也表明,在1966、1969、1973、1977等大盤走強年份,伯克希爾·哈撒韋公司表現不算優異,而在1967、1970、1975、1984等大盤走弱年份,伯克希爾·哈撒韋公司則展現出極強的防守能力,成績往往好于大盤。



因此可以說,2019的表現不能說明什么,更無法成為人們質疑“股神”的依據和借口。相反,這是巴菲特堅韌的體現,時機好才“貪婪”;假如時機不好,比如價格過高,或一時短期價格波動,都不符合價值投資原則,那么就做好防守,畢竟11%的上漲雖然沒跑贏大盤,但總好過把錢全部存銀行吧!

 



忽視短期堅持價值投資原則

關注長期才更有優勢



 

韭菜看日線、機構看月線、大佬看年線。像巴菲特這樣的大佬、大神,恐怕要看未來10年了。做投資,不能目光短淺,只看眼前。同樣,評價人也不能看一時。無數的實踐表明,關注長期的人往往更有優勢。


曾經流傳一則新老世界首富的故事,說在2000年的一天早上,亞馬遜CEO貝索斯打電話給巴菲特,問到:“你的投資原則如此簡單,為什么大家都不學你呢?”巴菲特淡然的回答:“因為大家都不想慢慢變富啊!”

 

聽完“股神”的教誨,貝索斯如醍醐灌頂,將長期價值投資的理念運用到亞馬遜的企業經營中。當華爾街在關注企業短期利潤時,貝索斯卻關注企業自由現金流;當競爭對手在提價收獲利益時,亞馬遜卻在追求降價和更好的服務;當IBM、HP不思進取時,貝索斯帶領亞馬遜積極布局云計算這個電商從未涉足的領域。

 


20多年過去了,亞馬遜超越華爾街的預期,成就了萬億美元級別的巨無霸;亞馬遜顛覆了書市、超市,超越了巴諾書店、沃爾瑪超市;亞馬遜更成為了云計算的巨頭,Oracle、IBM、SAP、惠普、DELL等科技巨頭加起來也不如它。當然,貝索斯還曾問鼎世界首富,以1150億美元身家占據彭博2019富豪榜榜首。

 

從巴菲特那里,貝索斯學到了長期經營、價值投資、“慢慢變富”的行事原則,貝索斯說:我經常被問到一個問題:“未來十年,會有什么樣的變化?”但我很少被問到:“未來十年,什么是不變的?”當一個企業家或者投資者,他把注意力連續10年集中在一個具有潛力的事物上時,離成功也就不遠了。




不確定性增強

匯中財富助您做好資產防守



 

無論是巴菲特,還是受巴菲特指點的貝索斯,都是踐行長期投資、價值投資的典范。他們沒有奢求暴利,而是能持久獲取的自由現金流,讓自己“慢慢變富”。那么在當今世界經濟不確定性進一步增強,中國經濟面臨下行壓力時,什么樣的投資策略和產品服務符合避險和保值的目標呢?



投資策略方面,要注意防止單一、集中、大規模投資的不良習慣,轉而采用資產配置,甚至全球資產配置的思維進行全面財富布局。集中大手筆的買入,或許在過去中國房價10年10倍的空前盛況下有效,卻難以應對未來的GDP增速放緩和經濟結構調整。而資產配置策略,則用關聯性極低的不同類別、不同幣種、不同區域的投資,分散了經濟周期和價格波動的風險。

 

產品服務上,要遵從專業財富管理機構的咨詢建議,不要一味追求高額利益,采取穩健型、進取型綜合選擇,進攻防守結合的原則進行。這方面,類固收產品非常適合避險保值。一方面它具有穩定的收益,另一方面則風險相對較小。

 

作為中國領先的財富管理與生活健康管理專家咨詢品牌,匯中財富始終以客戶為中心,依托全球化的資源配置優勢,用專業、專心、專注、創新融合跨行業優質資源,構建了“財富管理+健康管理”的高端生態圈,滿足新經濟時代下客戶全方位的財富管理咨詢需求。

 

匯中財富依托匯中戰略生態聯盟資源優勢,為客戶提供類固收類和浮動類兩大類咨詢服務。在類固收類產品咨詢服務中,匯中金融聯盟依托有資質的合作機構的優勢,甄選底層資產優質的項目,為客戶提供類固收等項目咨詢服務;在浮動類項目咨詢服務上,則為客戶提供基金等在內的優質項目咨詢,幫助客戶實現資產的保值增值。



以上可以看出,在世界局勢動蕩不安的大環境下,即便“股神”巴菲特也很難取得跑贏大盤的好成績,但這并不值得擔憂。因為真正評價投資人的,往往是防守的藝術,而非單純的進攻。也即在市場不確定性、經濟下行壓力和風險面前,誰能挺過風雨見彩虹?

 

作為一名聰明的投資者,我們也要像巴菲特那樣,以專業、嚴謹、堅韌、耐心的態度,科學合理地進行資產配置,拋棄短期、暴利思維。20年、30年、40年,甚至像巴菲特那樣60余年游刃有余地馳騁在市場上,成就財富價值創造的佳話。在這一過程中,中國財富管理咨詢服務領先品牌匯中財富,愿成為您最專業、最值得信賴的好伙伴,助力您財富保值增值目標的實現。


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